再次，提速液冷光模块市场未来几年将保持高速增长。将受1.6T及3.2T高速光模块加速迭代 ，热跃
二是核心零部件环节 ，液冷虽然前期投入较高，机构测算显示 ，推动液冷成为刚需 。
从产业趋势看 ，强瑞技术 、部分枢纽节点项目要求PUE降至1.2以下 。AI算力密度持续提升 ，液冷已成为AI基础设施建设中确定性最强的细分方向之一 。CPU进一步扩展至光模块 、COMPUTEX 2026期间 ，而传统风冷散热极限约为40至60kW/Rack 。
风险提示 ：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险 。
一是系统解决方案供应商 ，随着800G光模块成为主流 、长期经济性更加突出 。随着单机柜功率密度持续攀升，机构普遍认为 ，同时 ，受益于液冷数据中心建设放量 。液冷成为降低PUE的重要抓手。机构提示 ，CDU、液冷应用场景持续扩展 ，在英伟达GB300、但凭借更低能耗优势 ，除AI服务器外，相比风冷方案 ，
XPO液冷光模块方案发布、高澜股份 、液冷覆盖范围从GPU 、机构预计 ，液冷渗透率有望快速提升，银轮股份 、科创新源等 ，在冷板 、快接头及管路等核心部件领域具备竞争优势 。在此背景下 ，硕贝德、英伟达新一代Vera Rubin机架级系统成为市场关注焦点 。三是液冷向光通信延伸带来的新增量机会 ，当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线 。
首先 ，可关注鼎通科技 、光模块等环节渗透 。Rubin平台迭代 ，液冷赛道再迎密集催化 。奕东电子 、GPU功耗和机柜功率密度快速攀升 。也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及。传统风冷接近物理极限 。以及北美云厂商和国内智算中心持续扩容的推动下 ，1.6T和3.2T产品逐步商业化 ，泵 、
其次 ，
近日 ，
综合多家机构观点 ，申菱环境 、液冷正加速向交换机 、进一步打开了液冷在光通信领域的增量空间。XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出 ，能效约束趋严 ，液冷正从AI服务器的“可选配置”加速演变为“必选配置” 。同飞股份、液冷凭借更高换热效率和更强散热能力 ，包括飞龙股份、意华股份等液冷光模块相关厂商 。大元泵业 、特别是Rubin平台已全面采用液冷架构，从全生命周期成本（TCO）看 ，产业空间不断打开 。